火狐直播:中信建投--创业慧康：一体两翼稳步推进行业龙头地位稳定

　　公司是医疗信息化领域的龙头企业,客户数量达6000多家医疗机构,公共卫生项目遍及全国340多个区县,为30万基层医生提供工作平台,承建超过2.5亿份居民健康档案,是国内医疗信息化领域的佼佼者。着力打造“一体两翼”产业布局,医卫互联网和医卫物联网助力公司长期发展,目前已经初具规模。

　　《“健康中国2030”规划纲要》明确提出要建设健康信息化服务体系,长期政策方向明确。目前关注:①互联网医疗加速发展,疫情之下互联网医疗加速发展同时医保加速落地;②医保信息化建设启动,2020年预计各省将建设省级医保信息平台,同时DRGs试点推进将带来相应医保信息需求;③公共卫生信息化需要补短板,新冠疫情反映目前疾控系统仍需加强对突发急性传染病的防治措施;④电子病历系统进入考核年,由于之前医院信息化基础薄弱,预计全国有大量医院需要建设电子病历系统才能达到评级要求。长期看,目前考核要求不高,电子病历系统建设仍有较大建设空间。

　　公司把握行业趋势,战略布局“一体两翼”:①医卫信息化:业务布局完善,医院信息化业务稳中向好,公共卫生领域龙头地位明显,院内智慧医疗将成为未来业绩亮点;②医卫互联网:亮点突出,通过“健康中山”项目成为健康城市业务行业领跑者,同时签约新虹桥医学园,打造高端医疗服务平台;③医卫物联网:公司收购博泰,弥补了硬件业务的短板,目前智慧物联产品已经中标多个物联网项目。

　　公司重视研发体系建设,目前共有研发人员995人,2019年研发投入为2.09亿元,研发投入占营业收入的14.1%。公司研发效率高,在医疗互联网、电子病历、医保信息化、医疗大数据等多个热点领域不断推出新产品。今年公司定增募资13亿,70%的资金用于研发,长期研发布局有利于公司享受行业发展红利。

　　结合行业发展和公司实力,我们认为公司有望在此过程收益,业绩保持快速增长。预计2020-2022年公司营业收入分别为19.24亿元、24.73亿元、31.22亿元,同比增长30.0%、28.5%、26.2%;净利润分别为4.11亿元、5.32亿元、6.77亿元,同比增长30.8%、29.4%、26.2%,维持“买入”评级。

　　互联网医疗、公共卫生信息化建设进展不及预期;行业竞争加剧,公司业绩不及预期;公司创新业务进展不及预期。

　　HPV一针顶三针？默沙东总部回应：单剂次方案仍存巨大数据缺口；专家称仍提倡三剂次全程接种；1600亿HPV龙头两年股价涨近30倍

　　上市后业绩暴增近100倍！聪明钱突然净买7亿，千亿龙头火了！近20亿，这一行业获逆势加仓

　　重磅规划陆续出台，这个黄金赛道产值规模近5万亿！连续高增长股仅20只，一半股票市盈率低于30倍

　　突发！俄罗斯宣布制裁英国首相，俄方称基辅郊区发生爆炸，多个军事设施被摧毁

　　马斯克2600亿收购受阻，推特用“毒丸计划”抬价！还有股东让马斯克赔钱